Mount Weld, Australië/Tokyo (Reuters)-Gestrekt over een uitgegeven vulkaan aan de afgelegen rand van de grote Victoria-woestijn in West-Australië, de Mount Weld-mijn lijkt een wereld weg van de handelsoorlog in de VS-China.
Maar het geschil is lucratief geweest voor Lynas Corp (LYC.AX), de Australische eigenaar van Mount Weld. De mijn heeft een van 's werelds rijkste afzettingen van zeldzame aardes, cruciale componenten van alles, van iPhones tot wapensystemen.
Hints dit jaar door China dat het de export van zeldzame aardes naar de Verenigde Staten zou kunnen afsnijden, omdat een handelsoorlog tussen de twee landen woedde, leidde tot een Amerikaanse scramble voor nieuwe benodigdheden - en stuurde Lynas -aandelen stijgen.
Als het enige niet-Chinese bedrijf dat bloeit in de zeldzame aardsector, hebben Lynas-aandelen dit jaar 53% gewonnen. De aandelen zijn vorige week 19 procent gestegen op het nieuws dat het bedrijf een aanbesteding kan indienen voor een Amerikaans plan om zeldzame aardverwerkingsfaciliteiten in de Verenigde Staten te bouwen.
Zeldzame aardes zijn cruciaal voor het produceren van elektrische voertuigen en worden gevonden in de magneten die motoren lopen voor windturbines, evenals in computers en andere consumentenproducten. Sommige zijn essentieel in militaire uitrusting zoals jetmotoren, raketgeleidingssystemen, satellieten en lasers.
Lynas 'zeldzame Earths Bonanza dit jaar is gedreven door de Amerikaanse angsten over de Chinese controle over de sector. Maar de basis voor die boom werden bijna tien jaar geleden gevestigd, toen een ander land-Japan-zijn eigen zeldzame aardeschok ervoer.
In 2010 beperkte China de exportquota van zeldzame aardes naar Japan na een territoriaal geschil tussen de twee landen, hoewel Beijing zei dat de stoepranden gebaseerd waren op milieuproblemen.
Uit angst dat zijn hightech industrieën kwetsbaar waren, besloot Japan te investeren in Mount Weld-die Lynas in 2001 van Rio Tinto heeft overgenomen-om benodigdheden te beveiligen.
Gesteund door financiering van de Japanse regering, tekende een Japans handelsbedrijf Sojitz (2768.T) een aanboddeal van $ 250 miljoen voor zeldzame aardes die op de site worden gedolven.
"De Chinese regering heeft ons een plezier gedaan," zei Nick Curtis, die destijds uitvoerend voorzitter was bij Lynas.
De deal hielp ook bij het financieren van de bouw van een verwerkingsfabriek die Lynas aan het plannen was in Kuantan, Maleisië.
Die investeringen hebben Japan geholpen zijn zeldzame aardse afhankelijkheid van China te verminderen met een derde, volgens Michio Daito, die toezicht houdt op zeldzame aardes en andere minerale hulpbronnen bij het Japanse ministerie van Economie, Handel en Industrie.
De deals vormen ook de basis voor het bedrijfsleven van Lynas. De investeringen stonden Lynas toe om zijn mijn te ontwikkelen en een verwerkingsfaciliteit in Maleisië te krijgen met water en voedingen die schaars waren op de Mount Weld. De regeling is lucratief geweest voor Lynas.
Bij de berglas wordt erts geconcentreerd in een zeldzaam aardoxide dat naar Maleisië wordt gestuurd voor het scheiden in verschillende zeldzame aardes. De rest gaat dan naar China, voor verdere verwerking.
De deposito's van Mount Weld hebben 'het vermogen van het bedrijf onderbouwd om zowel aandelen- als schuldenfinanciering te verhogen', zei Amanda Lacaze, chief executive van het bedrijf, in een e -mail aan Reuters. "Het bedrijfsmodel van Lynas is om waarde toe te voegen aan de Mount Welds Resource in zijn verwerkingsfabriek in Maleisië."
Andrew White, een analist bij Curran & Co in Sydney, noemde "het strategische karakter van Lynas als de enige producent van zeldzame aardes buiten China" met raffinagecapaciteit voor zijn 'buy' -rating van het bedrijf. "Het is de raffinagecapaciteit die het grote verschil maakt."
Lynas ondertekende in mei een overeenkomst met het privé Blue Line Corp in Texas om een verwerkingsfabriek te ontwikkelen die zeldzame aardes zou extraheren uit materiaal uit Maleisië. Blue Line en Lynas -managers weigerden details te geven over kosten en capaciteit.
Lynas zei vrijdag dat het een aanbesteding zou indienen als reactie op een oproep van het Amerikaanse ministerie van Defensie voor voorstellen om een verwerkingsfabriek in de Verenigde Staten te bouwen. Het winnen van het bod zou Lynas een boost geven om de bestaande fabriek op de Texas -site te ontwikkelen in een scheidingsfaciliteit voor zware zeldzame aardes.
James Stewart, een middelenanalist bij Ausbil Investment Management Ltd in Sydney, zei dat hij verwachtte dat de verwerkingsfabriek in Texas jaarlijks 10-15 procent aan de inkomsten kon toevoegen.
Lynas was in pole positie voor de aanbesteding, zei hij, aangezien het gemakkelijk materiaal in Maleisië naar de Verenigde Staten kon sturen en de fabriek in Texas relatief goedkoop kon omzetten, iets dat andere bedrijven zouden worstelen om te repliceren.
"Als de VS nadenkt over waar het beste om kapitaal te toewijzen," zei hij, "Lynas is goed en echt vooruit."
Uitdagingen blijven echter bestaan. China, verreweg de toonaangevende producent van zeldzame aardes, is de afgelopen maanden de productie opgevoerd, terwijl de weigering van de wereldwijde vraag van makers van elektrische voertuigen ook de prijzen heeft gedaald.
Dat zal druk uitoefenen op de bottom line van Lynas en de Amerikaanse oplossing testen om uit te geven om alternatieve bronnen te ontwikkelen.
De fabriek in Maleisië is ook de plaats geweest van frequente protesten door milieugroepen die zich zorgen maken over de verwijdering van laag niveau-radioactief puin.
Lynas, ondersteund door het International Atomic Energy Agency, zegt dat de fabriek en haar afvalverwijdering milieuvriendelijk zijn.
Het bedrijf is ook gebonden aan een operationele licentie die op 2 maart afloopt, hoewel er algemeen wordt verwacht dat deze wordt uitgebreid. Maar de mogelijkheid dat strengere licentievoorwaarden door Maleisië kunnen worden vastgesteld, heeft veel institutionele beleggers afgeschrikt.
Lynas -aandelen benadrukten die zorgen op dinsdag, daalden met 3,2 procent nadat het bedrijf zei dat een aanvraag om de productie in de fabriek te verhogen, geen goedkeuring kreeg van Maleisië.
"We zullen de leverancier van keuze blijven voor niet-Chinese klanten," vertelde Lacaze vorige maand de jaarlijkse algemene vergadering van het bedrijf.
Aanvullende rapportage Liz Lee in Kuala Lumpur, Kevin Buckland in Tokio en Tom Daly in Beijing; Bewerken door Philip McClellan
Posttijd: JUL-04-2022